Umicore unveils roadmap to 2028

Umicore dévoile sa feuille de route pour 2028

À l’occasion de la Capital Markets Day d’Umicore, Bart Sap, CEO, et l’Executive Leadership Team présenteront aujourd’hui les principaux résultats de la revue stratégique de Battery Materials ainsi que la feuille de route d’Umicore jusqu’en 2028.

Principales conclusions

• Modèle circulaire d’Umicore plus pertinent que jamais.

• Plan à moyen terme conçu pour renforcer les atouts du Groupe en se concentrant sur quatre impératifs clés: Capital, Performance, Capital humain et culture, et Partenariats.

• Réduction des dépenses d’investissement de € 1,4 milliard entre 2025 et 2028 par rapport au plan précédent: allocation plus équilibrée du capital au sein du Groupe et déploiement rigoureux du capital.

• Réorientation de l'attention sur l’optimisation du potentiel de génération de de trésorerie dans les activités de base¹ et sur la récupération de la valeur dans le Business Group Battery Cathode Materials.

• Battery Cathode Materials: un plan solide et autonome à moyen terme pour récupérer de la valeur, tout en explorant activement les possibilités de partenariat.

Objectifs à moyen terme : 

• EBITDA ajusté entre € 1,0 milliard et € 1,2 milliard avec une marge d’EBITDA ajusté de plus de 23% et un ROCE de plus de 15% en 2028 

• Flux de trésorerie disponible cumulé compris entre € 1,0 et € 1,2 milliard²

• Limiter les investissements totaux sur la période 2025 – 2028 à € 2,1 milliards: 

  • € 1,6 milliard de dépenses d’investissement, dont moins de € 500 millions pour Battery Cathode Materials (€ 370 millions³ pour achever les usines à Nysa et en Corée)  

  • environ € 500 millions⁴ d’apport de fonds propres à IONWAY.

« Notre modèle circulaire est au cœur de tout ce que nous faisons. En s’appuyant sur nos connaissances approfondies de la chimie des métaux, de la métallurgie, de la science des matériaux et de la gestion des métaux, nos entreprises fondatrices sont devenues des leaders incontestés dans leurs domaines respectifs, avec des rendements de premier ordre. Ce modèle d’entreprise est également au cœur des matériaux pour batteries, pour lesquels des exigences supplémentaires sont apparues au fil du temps,» a déclaré Bart Sap, CEO d’Umicore. « Notre plan se concentre sur le renforcement de notre leadership dans les activités de base et sur la poursuite de l’exploitation de leur fort potentiel de génération de trésorerie, tout en focalisant surla récupération de valeur dans l’activité Battery Cathode Materials. En nous appuyant sur nos points forts, en nous concentrant sur une gestion rigoureuse du capital et des performances, en forgeant des partenariats et en nous appuyant sur une culture forte, nous nous engageons à apporter une valeur durable à toutes nos parties prenantes.»

Des progrès ciblés sur quatre impératifs clés

• Capital: Des investissements strictement limités: une répartition du capital plus équilibrée au sein du Groupe et un déploiement rigoureux du capital:
  • Réduction de 50 % des dépenses d’investissement dans le groupe d’activités Battery Cathode Materials
  • Report de l’investissement dans le recyclage des batteries
  • Investissement pour l’avenir dans l’usine Precious Metals Refining à Hoboken, en Belgique, permettant de renforcer son avantage concurrentiel tout en renforçant sa performance environnementale, la meilleure de sa catégorie
• Performance: les gains d’efficacité opérationnelle dans l’ensemble des activités devraient permettre € 100 millions d’économies sur l’EBITDA ajusté en 2025. En outre, Umicore vise à compenser l’inflation par des gains d’efficacité bruts d’au moins € 50 millions  à € 75 millions par an de 2026 à 2028. 
• Capital humain et culture: en favorisant un état d’esprit axé sur la valeur et l’efficacité, Umicore progresse résolument vers une culture de la performance. 
• Partenariats: Umicore explore activement des partenariats dans le cadre de ses activités liées aux matériaux de batteries.

Maximiser le potentiel de génération de trésorerie dans les activités de base – générer € 2 milliards à € 2,2 milliards de flux de trésorerie disponibles cumulés entre 2025 et 2028⁵

• S’appuyant sur sa forte position sur le marché, Catalysis vise à maximiser sa valeur commerciale tout au long du plan. Cette activitéa l’ambition de réaliser un résultat d’environ € 1,8 milliard, avec une marge d’EBITDA ajusté d’environ 25 % et un ROCE > 35 % en 2028, tout en produisant plus de € 1,4 milliard de flux de trésorerie disponible sur la période 2025-2028. 
• Recycling vise à maximiser la génération de liquidités à partir des actifs actuels tout en investissant pour l’avenir. La création de valeur devrait rester en tête du secteur. Ce groupe a l’ambition de réaliser un résultat d’environ € 800 millions, avec une marge d’EBITDA ajusté à hauteur d’environ 35 % et un ROCE > 40 % en 2028, tout en produisant environ € 400 millions de flux de trésorerie disponible sur la période 2025-2028.
• Specialty Materials prévoit de saisir des opportunités attrayantes sur les marchés finaux de haute technologie tout en améliorant la création de valeur dans son activité Cobalt & Specialty Materials. Umicore a l’ambition de réaliser un résultat d’environ € 600 millions, avec une marge d’EBITDA ajusté de plus de 20 % et un ROCE > 12,5 % en 2028, tout en produisant environ € 300 millions de flux de trésorerie disponible sur la période 2025-2028.

Récupération de valeur dans le Business Group Battery Cathode Materials 

Umicore a élaboré un plan solide et autonome à moyen terme visant à récupérer une valeur maximale sur ses investissements grâce à une discipline stricte en matière de coûts et de liquidités.

Umicore réduit ses dépenses d’investissement de € 800 millions sur la période 2025-2028 par rapport au plan précédent. Elle exploitera ses actifs en tirant parti de la flexibilité de son impact et en maximisant l’utilisation de ses usines, tout en appliquant une gestion stricte des coûts et un déploiement rigoureux des capitaux.

Les dépenses d’investissement restantes, d’un montant de 370 millions⁶ permettront d’atteindre une capacité de CAM à 45 GWh en Pologne et à 40 GWh en Corée. Ces derniers investissements sont axés sur le respect des engagements vis-à-vis des clients et en ce qui concerne les produits, tout en permettant de réaliser des économies d’échelle. Dans sa coentreprise IONWAY avec PowerCo de Volkswagen, Umicore prévoit d’apporter environ € 500 millions⁷ en fonds propres sur la base des vagues d’investissement engagées sur le même horizon de temps.

Umicore s’appuiera sur ses solides contrats avec ses clients, qui comprennent des dispositions de type « take-or-pay », ainsi que des mécanismes de protection supplémentaires, tout en se concentrant davantage sur la diversification des clients et des plateformes.

En exécutant d’une façon autonome ce plan ajusté à moyen terme , Umicore poursuit les ambitions suivantes:  

• Générer un EBITDA ajusté positif en 2026, et un EBIT ajusté et des flux de trésorerie disponible positifs en 2027

• Générer des revenus⁸ d’environ € 1,1 milliard en 2028

• EBITDA ajusté dans la fourchette de € 275 millions à € 325 millions en 2028

• Marge d’EBITDA ajusté > 25 % en 2028

• ROCE d’environ 9 % d’ici à 2028

Exploration active des possibilités de partenariat dans le Business Group Battery Cathode Materials 

Umicore a considérablement redimensionné son plan à moyen terme pour Battery Cathode Materials, ce qui lui permet de l’exécuter de manière autonome. Dans le même temps, l’entreprise continue de chercher des moyens d’accélérer la récupération de la valeur. À cette fin, Umicore étudie activement les possibilités de partenariat. 

Umicore organise sa Capital Markets Day destinée aux investisseurs et analystes aujourd’hui à 12h30 UTC. Cet événement sera retransmis en direct sur internet, dont le lien se trouve sur notre page journée des marchés de capitaux.

^{1 Catalysis, Recycling, Specialty Materials}

^{2 Le flux de trésorerie disponible comprend le flux de trésorerie opérationnel disponible (y compris les variations du fonds de roulement) moins les dépenses d'investissement, les dépenses de développement capitalisées et les apports de fonds propres dans les coentreprises.}

^{3 Dont € 150 millions inclus dans les orientations pour 2025 communiquées lors de la publication des résultats de l’exercice 2024.}

^{4 Dont € 400 millions inclus dans les orientations pour 2025 communiquées lors de la publication des résultats de l’exercice 2024.}

^{5 Les prévisions relatives aux métaux précieux – or, argent, rhodium, platine et palladium – sont établies aux taux actuels (janvier 2025), celles des autres métaux sont établies aux taux moyens de 2024.}

^{6 Dont € 150 millions inclus dans les orientations pour 2025 communiquées lors de la publication des résultats de l’exercice 2024.}

^{7 Dont € 400 millions inclus dans les orientations pour 2025 communiquées lors de la publication des résultats de l’exercice 2024.} 

^{8 Toute mention de revenus dans le présent document fait référence aux revenus hors métaux (soit tous les éléments des revenus diminués de la valeur des métaux achetés suivants : Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li et Mn).}

Note concernant les informations prévisionnelles

Ce communiqué contient des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes, en particulier des déclarations portant sur les plans, les objectifs, les attentes et les intentions d’Umicore.

Au cas où certains de ces risques et incertitudes venaient à se matérialiser, ou au cas où des hypothèses retenues s’avéreraient incorrectes, les résultats réels pourraient dévier significativement de ceux anticipés, attendus, projetés ou estimés.

Il est porté à l’attention du lecteur que ces déclarations peuvent comporter des risques connus ou inconnus et être sujettes à des incertitudes importantes sur les plans opérationnel, économique et concurrentiel, dont beaucoup sont en dehors du contrôle d’Umicore. Dans ce contexte, Umicore et toute autre personne décline toute responsabilité quant à l’exactitude des informations prévisionnelles fournies. Umicore ne s'engage pas à revoir ses déclarations prévisionnelles en fonction de nouvelles informations ou de nouveaux développements, sauf si la loi l'exige.

Le paysage économique mondial continue d'être perturbé par des tensions géopolitiques persistantes, ce qui limite la visibilité sur la demande du marché final. Umicore fait face à cet environnement volatile en continuant à mettre l'accent sur la résilience, l'adaptabilité et l'efficacité dans l'ensemble du Groupe. Nos perspectives sont basées sur les conditions actuelles du marché et le paysage géopolitique à la date de publication de ce communiqué de presse. Les perspectives fournies n'incluent aucune hypothèse sur l'impact potentiel de l'introduction de droits de douane.

Umicore onthult stappenplan naar 2028

Umicore CEO Bart Sap en het Executive Leadership Team presenteren vandaag op de Capital Markets Day de belangrijkste resultaten van de strategieherziening van Battery Materials en het stappenplan van Umicore tot en met 2028.

Belangrijkste boodschappen

• Umicore’s circulaire bedrijfsmodel is relevanter dan ooit.
• Plan voor de middellange termijn gericht op het benutten van de sterke punten van de Groep met vier belangrijke aandachtspunten: Kapitaal, Prestaties, Mensen & Cultuur, Partnerschappen.
• Investeringsuitgaven verminderd met € 1,4 miljard tussen 2025 en 2028 ten opzichte van het vorige plan: evenwichtigere kapitaalallocatie binnen de Groep en strikte kapitaalinzet.
• Focus verlegd naar maximaliseren van kasstroomgenererend potentieel in de activiteiten die de fundamenten vormen¹ en waardeherstel in Battery Cathode Materials.
• Battery Cathode Materials: robuust autonoom plan op middellange termijn om waarde te herstellen en tegelijk actief partnerschapsopties te onderzoeken.

Doelstellingen op middellange termijn

• Aangepaste EBITDA van €1,0 miljard tot €1,2 miljard met een aangepaste EBITDA marge > 23% en een ROCE > 15% in 2028

• Cumulatieve vrije kasstroom tussen € 1,0 en € 1,2 miljard²

• Beperking van de totale investeringen van 2025 – 2028 tot € 2,1 miljard:

  • € 1,6 miljard investeringsuitgaven, waarvan minder dan € 500 miljoen in Battery Cathode Materials (€ 370 miljoen³ om de voetafdruk in Polen en Korea te voltooien)
  • Ongeveer € 500 miljoen⁴ kapitaalinbreng in IONWAY.

“Ons circulaire bedrijfsmodel vormt de kern van alles wat we doen. Dankzij het benutten van onze doorgedreven kennis van metaalchemie, metallurgie, materiaalwetenschappen en metaalbeheer zijn onze activiteiten die de fundamenten vormen, uitgegroeid tot onbetwiste leiders op hun respectieve domeinen met toonaangevende rendementen. Datzelfde bedrijfsmodel ligt ook aan de basis van batterijmaterialen waar na verloop van tijd bijkomende vereisten zijn ontstaan," zei Bart Sap, CEO van Umicore. "Ons plan richt zich op het versterken van ons leiderschap in de activiteiten die de fundamenten vormen en het verder ontsluiten van hun sterke kasstroomgenererende potentieel, terwijl we Battery Cathode Materials voorbereiden op waardeherstel. Door voort te bouwen op onze sterke punten, ons te richten op een strikt kapitaal- en prestatiebeheer, partnerschappen aan te gaan en het uitbouwen van een sterke cultuur, willen we duurzame waarde leveren aan al onze stakeholders.” 

Gerichte vooruitgang op vier sleutelgebieden

• Kapitaal: Streng beheerste investeringen: evenwichtigere kapitaalallocatie binnen de Groep en strikte kapitaalinzet:

  • 50% lagere investeringsuitgaven in Battery Cathode Materials

  • Uitgestelde investering in batterijrecyclage

  • Investering in de toekomst van de Precious Metals Refining-fabriek in Hoboken, België, om haar concurrentievoordeel te behouden en tegelijkertijd haar sterke milieuprestaties te versterken

• Prestaties: operationele efficiëntie in alle activiteiten zullen naar verwachting € 100 miljoen opleveren in aangepaste EBITDA-besparingen in 2025. Bovendien blijft Umicore ernaar streven de inflatie te compenseren door bruto efficiëntieverbeteringen van minimaal € 50 miljoen tot € 75 miljoen per jaar over de periode van 2026 tot 2028.

• Mensen & Cultuur: door een waarde- en efficiëntiegerichte mentaliteit aan te moedigen, zet Umicore beslissende stappen in de richting van een prestatiegerichte cultuur.

• Partnerschappen: Umicore is actief op zoek naar partnerschappen in haar activiteiten rond batterijmaterialen.

Maximaliseren van het kasstroomgenererende potentieel in de activiteiten die de fundamenten vormen – ontsluiten van € 2 miljard tot  € 2,2 miljard cumulatieve vrije kasstromen tussen 2025 en 2028⁵

• Voortbouwend op zijn sterke marktpositionering wil Catalysis zijn bedrijfswaarde verder maximaliseren tijdens de duur van het plan. Het heeft de ambitie om ongeveer € 1,8 miljard aan inkomsten⁶ te genereren, met een aangepaste EBITDA-marge van ongeveer 25% en een ROCE > 35% in 2028, en tegelijk meer dan € 1,4 miljard vrije kasstroom te genereren van 2025 tot 2028.

• Recycling wil de kasstroomgeneratie uit de vlottende activa maximaliseren en tegelijk investeren in de toekomst. De waardecreatie zal naar verwachting toonaangevend blijven in de sector. De ambitie is om inkomsten te genereren van ongeveer € 800 miljoen, met een aangepaste EBITDA-marge van ongeveer 35% en een ROCE > 40% in 2028, en tegelijk ongeveer € 400 miljoen vrije kasstroom te genereren van 2025 tot 2028.

• Specialty Materials verwacht aantrekkelijke kansen in hightech eindmarkten te grijpen en tegelijkertijd de waardecreatie in zijn activiteiten Cobalt & Specialty Materials te verbeteren. Umicore heeft de ambitie om inkomsten te genereren van ongeveer € 600 miljoen, met een aangepaste EBITDA-marge > 20% en een ROCE > 12,5% in 2028, en tegelijk een vrije kasstroom van ongeveer € 300 miljoen te genereren van 2025 tot 2028.

Waardeherstel in Battery Cathode Materials

Umicore heeft een robuust autonoom plan op middellange termijn opgesteld dat de maximale waarde uit haar investeringen wil halen met een strikte kosten- en kasstroombeheersing.

Umicore verlaagt de investeringsuitgaven met € 800 miljoen over de periode 2025 tot 2028 in vergelijking met het vorige plan. Ze zal haar activa aanwenden om haar flexibele voetafdruk te benutten en maximaal gebruik te maken van haar fabrieken. Tegelijk zal ze een strikt kostenbeheer en een strenge kapitaalinzet toepassen.

De resterende investeringsuitgaven van € 370 miljoen⁷ brengen de CAM-capaciteit in Polen op 45 GWh en in Korea op 40 GWh. Die laatste investeringen zijn gericht op het waarmaken van klant- en productbeloften en het realiseren van schaalvoordelen. In haar joint venture IONWAY met PowerCo, dat onderdeel van Volkswagen, is Umicore van plan om ongeveer € 500 miljoen⁸ in te brengen in eigen vermogen op basis van toegezegde investeringsgolven over dezelfde tijdshorizon.

Umicore zal gebruik maken van haar sterke klantencontracten die take-or-pay-provisies bevatten, evenals bijkomende beschermingsmechanismen, en zich meer richten op klanten- en platformdiversificatie.

Met dit vernieuwde autonome plan op middellange termijn streeft Umicore naar:

• een positieve aangepaste EBITDA in 2026, en een positieve aangepaste EBIT en vrije kasstroom in 2027
• het genereren van inkomsten van ongeveer € 1,1 miljard in 2028
• een aangepaste EBITDA tussen € 275 miljoen en € 325 miljoen in 2028
• een aangepaste EBITDA-marge van > 25% in 2028
• een ROCE van ongeveer 9% tegen 2028    

Actief op zoek naar partnerschapopties in Battery Cathode Materials

Umicore heeft haar plan op middellange termijn voor Battery Cathode Materials aanzienlijk herzien zodat het autonoom kan worden uitgevoerd. Tegelijkertijd blijft de onderneming zoeken naar manieren om het waardeherstel te versnellen. Daarom onderzoekt Umicore actief de mogelijkheden voor partnerschappen.

Umicore houdt vandaag om 12.30 uur UTC haar Capital Markets Day voor beleggers en analisten. Het evenement zal worden gestreamd via live webcast, te vinden op onze Capital Markets Day webpage.

^{1 Catalysis, Recycling, Specialty Materials}

^{2 Vrije kasstroom bestaat uit kasstroom gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten (inclusief veranderingen in werkkapitaal) minus investeringen, geactiveerde ontwikkelingskosten en kapitaalstortingen in joint ventures.}

^{3 Waarvan € 150 miljoen opgenomen in de richtlijnen voor 2025 die werden gegeven bij de publicatie van de jaarresultaten 2024.}

^{4 Waarvan € 400 miljoen opgenomen in de richtlijnen voor 2025 die werden gegeven bij de publicatie van de jaarresultaten 2024.}

^{5 De prognoses van de edelmetalen (goud, zilver, rodium, platina en palladium) zijn gebaseerd op de huidige koersen (jan. 2025), die van andere metalen op de gemiddelde koersen van 2024.}

^{6 Alle verwijzingen naar inkomsten in dit document betreffen inkomsten exclusief metalen (d.w.z. alle inkomstenelementen min de waarde van volgende aangekochte metalen: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li en Mn).}

^{7 Waarvan € 150 miljoen opgenomen in de richtlijnen voor 2025 die werden gegeven bij de publicatie van de jaarresultaten 2024.}

^{8 Waarvan € 400 miljoen opgenomen in de richtlijnen voor 2025 die werden gegeven bij de publicatie van de jaarresultaten 2024.}

Disclaimer

Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico’s en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore.

Indien één of meer van deze risico’s, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten.

Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico’s inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.

Het wereldwijde economische landschap blijft verstoord door aanhoudende geopolitieke spanningen, wat leidt tot beperkte zichtbaarheid op de vraag van eindmarkten. Umicore navigeert deze volatiele context door zich te blijven richten op veerkracht, aanpassingsvermogen en efficiëntie binnen de Groep. 

De vooruitzichten zijn gebaseerd op de huidige marktomstandigheden en het geopolitieke landschap op de datum van publicatie. De vooruitzichten bevatten geen veronderstellingen over de mogelijke impact van de invoering van tarieven.